Anleihefonds

Wir haben unsere Meinung an verschiedenen Stellen der Website zur möglichen Zinsentwicklung geäußert. In diesem Szenario gehen wir davon aus, dass die Notenbanken ab Mitte des Jahres die Leitzinsen senken, um die lahmende Wirtschaft zu unterstützen. Betrachtet man die Historie von Zinssenkungen geht es dann relativ schnell nach unten mit den Zinsen.

Deshalb sind wir der Meinung, dass Sie jetzt die Gelegenheit nutzen sollten und sich längerfristig höhere Zinsen sichern sollten.

Trotzdem wird es Anleger geben, die aktuell die höheren Zinsen im kurzfristigen Bereich nutzen wollen. Dafür bietet sich der Fonds „Superior 5“ an, den Sie täglich -anders als bei Festgeld oder gebundenen Sparbüchern- verkaufen können.

Als zweiten Fonds zeigen wir Ihnen den Apollo Euro Corporate.

Zunächst aber der Superior 5 Ethik Kurzinvest.

SUPERIOR 5 – Ethik Kurzinvest: Strategie und Ausblick

Welche Strategie verfolgt der Fonds „Superior 5“?

Der Fonds verfolgt einen aktiven Managementansatz und investiert in unterschiedliche Anleihesegmente. Mit präzise kalkulierten Ertragserwartungen für rund 19.000 Anleihen, wählen wir die passenden Anleihen aus verschiedenen Segmenten aus. Dies beinhaltet sowohl Staats- und staatsnahe Anleihen, aber auch attraktive Unternehmensanleihen. Dadurch wird eine möglichst breite Portfoliostreuung sichergestellt. Zum Stichtag 29.02.2024 war der Fonds in 133 Einzelanleihen investiert.

Konservativer Ansatz: Starke Schuldner und Währungssicherung

Um den Bedürfnissen von konservativen und sicherheitsorientierten Investoren ausreichend Rechnung zu tragen, veranlagt der Fonds ausschließlich in Emittenten guter bis mittlerer Bonität. Das Durchschnittsratings des Fonds beträgt daher mind. A- und somit im Investment Grade-Bereich. Im Fokus steht eine internationale Ausrichtung, wobei die wesentlichen Währungsrisiken gegen Euro abgesichert werden.

Was bedeutet Superior Ethik?

Die SUPERIOR Fonds folgen nicht nur den hohen Standards nachhaltiger Investments, sondern liefern auch Antworten zur Frage der moralisch opportunen Veranlagung. Dies spiegelt sich auch im SUPERIOR 5 – Ethik Kurzinvest wider. Der als Artikel 8 deklarierte Fonds ist Träger des österreichischen Umweltzeichens und konform mit der „Richtlinie Ethische Geldanlagen“ der österreichischen Bischofskonferenz sowie der evangelischen Kirche Deutschland. 

Ausblick: Was macht den Fonds aktuell besonders interessant?

Der Fonds setzt bewusst auf eine kurze durchschnittliche Kapitalbindungsdauer in der Bandbreite von 2,5 bis 3,5 Jahren (Modified Duration). Zum Stichtag 29.02.2024 beträgt die Modified Duration des Fonds 2,78.

Damit ist der SUPERIOR 5 – Ethik Kurzinvest in der Regel für Investoren geeignet,

• die eine kurzfristige Anlagestrategie verfolgen

• ihre Portfolios diversifizieren möchten, um das Zinsänderungsrisiko zu minimieren

• oder die schnell auf Zinsänderungen reagieren möchten. Der Fonds wird täglich gehandelt.

Fazit zu Superior 5

Anleihen mit kürzeren Laufzeiten sind weniger anfällig für Zinsänderungen als langfristige Anleihen. Dementsprechend können Zinsrisiko-Averse Anleger (die besorgt über Zinsänderungsrisiken sind) Investmentfonds mit kurzer Duration nutzen, um ihr Portfolio gegen diese Risiken abzufedern. Der SUPERIOR 5 – Ethik Kurzinvest verfolgt eine solche Strategie und kann dabei bereits auf einen langen Track Record zurückblicken (Fondsauflage im Jahr 2006).

Wie oben angesprochen, wenden wir uns jetzt einem sehr interessanten Fonds zu, der die Chancen durch mögliche Zinsänderungen nutzt und bei gleichbleibendem Zinsniveau eine starke Ertragserwartung von etwa 5 Prozent aufweist.

Apollo Corporate Bond: Strategie und Ausblick

Welche Strategie verfolgt der Fonds „Apollo Corporate Bond“? 

Der Fonds investiert in die attraktivsten Euro- und USD-Unternehmensanleihen, wobei auch andere Währungen wie Britische Pfund und Schweizer Franken beigemischt werden können.

Das Management verfolgt einen aktiven Ansatz und bindet sich nicht direkt an einen Index. Dadurch können Opportunitäten gezielt genutzt und Konzentrationsrisiken in den Indizes vermieden werden.

Um der Risikodiversifizierung ausreichend Rechnung zu tragen, streut der Fonds sein Investment in eine Vielzahl an Titel. Zum Stichtag 29.02.2024 war der Fonds in 195 Einzelanleihen investiert.

Aktives Risikomanagement

Jeder Emittent wird einer detaillierten Analyse der Ausfallswahrscheinlichkeit unterzogen. Die individuelle Gewichtung einzelner Anleihepositionen richtet sich auch maßgeblich nach deren Risikobeitrag.

Des Weiteren wird auf eine breite regionale und sektorale Diversifikation der Emittenten geachtet, was etwaige Klumpenrisiken reduziert.

Das Durchschnittsratings des Fonds beträgt mind. BBB- und liegt somit im Investment Grade-Bereich.

Darüber hinaus werden die wesentlichen Währungsrisiken gegen Euro abgesichert.

Ausblick: Was macht den Fonds aktuell besonders interessant?

Nach einem Jahrzehnt extrem niedriger Zinsen, befinden wir uns aktuell wieder auf einem attraktiven Renditeniveau. Die laufenden Erträge (Renditen) des Fonds betragen derzeit über 5,5%, bei einer Modified Duration von 5,37 (Stand per 29.02.2024).

Diese Renditen können dabei auch als Verlustpuffer bzw. Absorbierungsfunktion gegen steigende Zinsen angesehen werden. So würde auf Jahressicht ein Zinsanstieg von 1 % durch die laufenden Erträge in etwa ausgeglichen werden können.

Ein Zinsrückgang von 1 Prozent würde den Fonds zusätzlich zu den Kupons um etwa 5 % im Preis steigen lassen.

Darüber hinaus können sich Investoren das attraktive Renditeniveau über die Duration längerfristig sichern, wohingegen bei kurzfristigen Anlagen im Sparbereich das Wiederveranlagungsrisiko einen wesentlichen Faktor darstellt.

Siehe auch die Informationen zu „Superior 5 -Ethik Kurzinvest".

Fazit Euro Corporate Bond

Breit gestreute Unternehmensanleihen guter Bonität sind im aktuellen Umfeld eine attraktive Alternative bzw. Beimischung für das Portfolio.

Der Apollo Corporate Bond vereint eine Vielzahl an sorgfältig ausgewählten Titeln, wobei dem Risikomanagement eine zentrale Rolle zukommt. Nicht umsonst zählt dieser Fonds bereits seit Jahren zu den Besten seiner Peergroup.

Vereinbaren Sie sich einen Termin und gestalten Sie mit einem erfahrenen Private Banker Ihr persönliches Portfolio.